0首付购车以旧换新的一剂“猛药”
4月3日，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合印发《关于调整汽车贷款有关政策的通知》（以下简称《通知》），明确放宽汽车贷款发放比例，加大金融支持力度，更好支持合理汽车消费需求。“0首付”购车成为现实，无疑为汽车市场注入一剂“猛药”。
《通知》指出，自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例由金融机构自主确定；商用传统动力汽车贷款最高发放比例为70%，商用新能源汽车贷款最高发放比例为75%；二手车贷款最高发放比例为70%。
其中，对于实施新能源汽车贷款政策的车型范围，各金融机构可以在《汽车贷款管理办法》规定基础上，根据自愿、审慎和风险可控原则，参考工业与信息化部发布的《新能源汽车推广应用推荐车型目录》执行。
根据此前规定，自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款占比分别是80%、85%。此次汽车贷款比例调整为金融机构自主确定，意味着贷款最高发放比例最高可达100%。汽车金融行业资深人士穆海龙表示，从理论上讲，这一政策的出台表明消费者可以线首付”的说法，很多消费者并不陌生。但以往所谓的“0首付”多是通过一些不正当手段蒙骗消费者，如今则是线首付”购车时代。不过，穆海龙表示，“0首付”一定不是针对全部客户和车型，金融机构将会考虑，推出相应的低首付甚至“0首付”金融产品。
实际上，汽车贷款比例调整早有预期。在今年全国两会上，国家金融监督管理总局局长李云泽表示：“将指导金融机构积极促进新型消费、扩大传统消费，支持消费品以旧换新。正在研究降低乘用车贷款首付比例，同时逐步优化新能源车险定价机制，助力汽车走进千家万户。”不久前召开的中国人民银行货币政策委员会2024年第一季度例会也提及，加大对大规模设备更新和消费品以旧换新的金融支持。
罗兰贝格合伙人张旭东和记者说，放宽汽车贷款比例使得消费者购车门槛降低，能拉动消费，尤其是提高入门级消费者的购车欲望。对于部分首付款较少，但信用程度较高、还款能力较强的消费者，如职场新人能借助利好政策提前购车。此外，这一政策同样利好金融机构，极大提高了汽车贷款的灵活性，可以推出更为多元化的产品，赋能汽车消费。
“‘0首付’在很多汽车市场相对发达的国家已经推行了，这次国家开放汽车金融政策，让中国在汽车消费环境上更加趋向发达国家。”黄河科技学院客座教授、沃达福数字汽车国际合作研究中心主任张翔称，这是国家首次尝试用金融政策刺激汽车消费，他对这一政策效果预期颇为看好。
此外，“以旧换新”也是一大关注点。《通知》提到，鼓励金融机构结合新车、二手车、汽车以旧换新等细分场景，加强金融理财产品和服务创新，适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金，更好支持合理汽车消费需求。
“这次的举措其实就是一套‘组合拳’，不仅对购买新车的入门级消费的人提供便利，也释放了部分有置换需求的消费者的购车潜力。”张旭东称。他认为，目前我国汽车市场已由增量市场向存量市场转变，换购、增购需求持续不断的增加。多个方面数据显示，2023年乘用车增换购占比达56%，其中增购11%，换购45%，已超过首次购车比例。在这一趋势下，解决置换用户的购车困扰无疑能释放新的消费潜力。
张旭东和记者说，随着汽车产品更新迭代加速，用户换车周期也在缩短。部分车主也许会出现换车时车贷尚未还清的情况，由此产生的违约金很可能压制车主的置换需求。此前，对于贷款时间不满一年且提前还款的用户，金融机构普遍会收取提前还款额的2%~5%或数月利息作为违约金。如今，政府鼓励金融机构减免违约金，将激发更多消费者的置换需求，推动汽车以旧换新。
除了汽车金融方面的政策利好，国务院日前印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，要求“组织并且开展全国汽车以旧换新促销活动”“依法依规淘汰符合强制报废标准的老旧汽车”。随后，奇瑞汽车、蔚来汽车等车企纷纷出台置换补贴活动。奇瑞汽车宣布，奇瑞百亿补贴置换季政策更新，限时指定车型购置税全免，以旧换新至高抵30000元，还可抽49999元大额购车券。蔚来汽车则推出高额油车置换补贴，适用于蔚来2024款车型。一汽-大众方面在4月1日~4月23日期间实施限时追加补贴政策，全系追加现金补贴至高5000元、追加置换补贴至高4000元。
4月3日，特斯拉中国宣布，针对Model 3/Y车型上线限时低息置换政策，并首次推出“0利息”分期购车的优惠政策。4月底前下订新款Model 3 / Y最长可享3年0息或5年超低息。若选择3年36期免息，车主只需7.99万元首付即可购得Model Y，日供至多171元。如果参与官方置换，至长可享5年0息或5年更优超低息的优惠政策。用于置换的旧车残值抵付掉首付款后，甚至可享受“0付0利息”购车。此外，通过特斯拉官方完成置换，还可享价值32000元的增强版自动辅助驾驶功能(EAP) 90天免费试用、14天保价服务以及14天通勤保障。
东风本田则推出“本家购车节”活动，4月1日~4月19日期间置换或购买东风本田CR-V、思域、英仕派、XR-V、HR-V、艾力绅e：HEV、UR-V车型，可享受“0首付”，以及至高2万元补贴。广汽本田方面，4月30日之前，置换购买广汽本田雅阁、皓影、奥德赛混动、冠道款车型的用户，除可享24期0利息以及1.1万元置换补贴外，还可享至高4万元购车补贴。
4月5日，一汽丰田宣布，即日起至4月30日，推出至高8年0首付、36期0利率、505弹性等多重金融政策，并推出至高16000元置换补贴，以及价值498元的回厂礼等多重权益，适用于旗下亚洲龙、新RAV4荣放、格瑞维亚等车型。另外，东风日产也推出了“0首付，0折旧”活动，全车系以旧换新优惠至高6万元。其中，“0折旧”仅限2年内的东风日产品牌车辆。一汽奔腾则推出5年0息金融购车方案，同时为全系车型提供3万元置换补贴，且此次置换补贴对于旧车没有品牌、里程、车龄的要求，即便是年限报废车也可获得相同标准的置换补贴。
政策“松绑”，车企跟进，吸引了不少消费者为之心动。在记者采访过程中，多位消费者表达了自己想要购车、换车的心情。“我的马自达CX30已经开了四五年了，之前一直在犹豫换不换车，最近很多车企都在搞促销活动，我打算趁此机会换辆电车。”湖南长沙车主阎逸（化名）便和记者说，自己这几天刷到不少以旧换新的优惠活动，尤其是在汽车金融政策推出后，更是看到有车企推出旧车抵首付的活动，更加坚定了换车想法。
来自河南郑州的车主张先生则更加在意品牌：“我很想换辆比亚迪，但是目前比亚迪还没有推出类似旧车残值抵付首付的优惠活动，我想再等等看。”另外，此次政策“松绑”，也给部分消费者消费升级增添助力。他和记者说，若能低首付甚至“0首付”购车，自己会在经济承受范围内，考虑更高价位的产品。
不过，部分消费者对于“0首付”购车也存有顾虑。“‘0首付’购车听着真挺吸引人，但还是要看具体的金融理财产品究竟是怎么回事儿，而且我本人就怕麻烦，如果相关手续、流程很复杂，我就不愿意参与了。”杨璐（化名）称，由于以前看到很多关于购车“0首付”被骗的情况，虽然此次是国家政策推动，但具体还是由各金融机构推行金融理财产品，担心程序过于复杂，容易上当受骗。
对此，张旭东表示，近年来国家对于金融监督管理的力度不断加大，消费者方面出现风险的可能性比较小。不过，消费者自身必须谨慎考虑自身还款能力，选择正真适合的汽车金融理财产品。“首付降低，月供就多了，相对要付的利息也多了，这要看消费者本人要如何抉择。”他说。
另外，穆海龙提醒消费者，应当注意以下几点：第一，要在汽车金融公司和正规商业银行办理，切忌轻信代理。第二，“0首付”政府通常会捆绑车型、锁定价格，即这一类金融产品也要保证有一定的利润，消费者必须仔细了解。如某豪华汽车品牌便要求，如购车“0首付”，就必须使用汽车厂商指定的金融机构。
此外，不仅仅是消费者需要面临高贷款风险，金融机构亦是如此。金融行业资深人士赵雅（化名）认为，汽车贷款比例由金融机构自主确定，意味着金融机构需要承担更高风险。最高贷款比例越高，逾期坏账概率越大。尽管在当下市场环境下，大概率不会出现此前因低首付带来的系统风险，但低首付甚至“0首付”，就意味着贷款客户资质相对较差，金融机构也会因此面临如何准确把握客户资质审核、信用状态审核等问题。
对此，《通知》亦有明确规定。《通知》提到，各金融机构在依法合规、风险可控前提下，结合本机构汽车贷款投放政策、风险防控等因素，根据借款人信用状况、还款能力等，合理确定汽车贷款具体发放比例、期限和利率；切实加强汽车贷款全流程管理，强化贷前审查和贷后管理，持续完善借款人信用风险评价体系和抵质押品价值评估体系，保障贷款资产安全，严防贷款资金挪作他用。
张翔表示，金融机构可借助技术手段完善风控模型和算法，采集用户的职业、收入、负债、信用状况等指标判断借款人的还款能力，并制定风险管控举措，提前对可能发生的风险进行规避。另外，需运用金融科技，进一步丰富汽车消费金融理财产品类型，针对新能源汽车、以旧换新等场景推出专属金融产品，简化办理手续，满足消费者需求。
“相对而言，这一政策的出台会利好银行金融体系，厂家主导的金融业务或将面临波折。”张旭东和记者说，随着国内汽车金融C端市场逐渐规范，汽车金融市场形成了汽车厂商金融公司、银行系两大主导力量。不同的金融机构首付比例、月供、利息也会有所不同。此前，汽车厂商金融公司为了促销，经常推出金融贴息政策，即购车贷款利息享受不同程度的补贴。张旭东认为，如今贷款比例放宽后，贷款额将变高，利息随之增加，汽车厂商金融公司所承受的金融贴息将会变高，厂家系金融公司利用金融贴息吸引客户的成本将极大的提升。